Die letzte Quartalsumfrage der Deutschen Bundesbank zum  Kreditgeschäft (Bank Lending Survey) lässt den Unternehmen wenig Hoffnung, die mit einer Lockerung der Kreditbedingungen zu Beginn des Jahres 2010 rechnen. Bei einer Umfrage im letzten Dezember haben sich die deutschen Banken, wie auch ihre europäischen Kollegen, unschlüssig hinsichtlich der Entwicklung der Konditionen für Ausleihungen an Unternehmen gezeigt. Nach einer Verschärfung der Vergabekriterien  sechs Monate in Folge rechnen die meisten mit einem Status quo. Nur wenige Institute glauben an eine weitere Verschärfung der Konditionen der Kreditvergabe an Groβunternehmen, wobei der Nettosaldo aus den Antworten bei 4 Prozentpunkten liegt. Hingegen neigen die Banken eher für eine Lockerung der Konditionen für kleine und mittlere Unternehmen. Auch hier ist die Differenz mit vier Prozentpunkten gering.

Im vierten Quartal haben die Banken ihre Kriterien für die Kreditvergabe noch etwas verschärft, vor allem für Unternehmen, die von der konjunkturellen Abschwächung am stärksten betroffen sind. Schwierigkeiten von ganzen Branchen sind nach Einschätzung der Kreditinstitute das gröβte Risiko. Die Aufschläge für besonders riskante Kredite sind noch gestiegen, obwohl die Garantieanforderungen verstärkt wurden. Gleichzeitig wird von den Banken unterstrichen, dass ihre Liquiditätsposition eine eher günstige Voraussetzung für eine Lockerung der Kreditbedingungen ist.

Verschlechterung der Kernkapitalquoten

Eine weitere Umfrage der Deutschen Bundesbank, die bei einer kleineren Gruppe von Finanzinstituten durchgeführt wurde, ergab  allerdings keine Hinweise auf eine bevorstehende Kreditverknappung für Unternehmen (credit crunch) in Deutschland. Die deutsche Wirtschaft wird nicht unter einer zu knappen Kreditversorgung im beginnenden Aufschwung leiden. Insgesamt erwarten die Umfrageteilnehmer für 2010 ein stabiles Kreditvolumen. Trotz einer optimistischen Einschätzung ihrer Neukreditvergabe rechnen die Banken mit hohen Ausfallquoten. Dabei äuβerten sich die kleinen Banken zur Entwicklung ihres Kreditvolumens etwas optimistischer als die groβen.

Die an der letzten, von der Deutschen Bundesbank ergänzend zum Bank Lending Survey im Juli durchgeführten Umfrage teilnehmenden Banken hatten im Durchschnitt mit einer sinkenden Kernkapitalquote für 2010 gerechnet. Diese Feststellung hat sich nicht wesentlich verändert angesichts des Wertberichtigungsbedarfs, einer verschlechterten Schuldnerbonität sowie Ratingveränderungen strukturierter Wertpapiere. Einige Banken planen allerdings eine Verbesserung ihrer Kernkapitalquote durch eine Verkürzung ihrer Bilanz, wovon jedoch ihren Erklärungen zufolge die Kreditvergabe nicht betroffen sein sollte. Von  staatlicher Seite versprechen sich die befragten Banken in diesem Jahr keine Entlastungen für die Kreditvergabe.

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