| Moody's diskutiert Auswirkungen der hohen Risikovorsorge bei europäischen Banken |
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| 9.08.2002 | |
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Daniel Bartsch Ein Grund für die Annahme einer Krise könnte den Angaben zufolge in einer Reihe von Ankündigungen über erhöhte Risikovorsorgen und niedrigere Quartalsgewinne bei den europäischen Banken liegen. Moody´s erwartet, dass die Banken bin zum kommenden Jahr diesen Trend aufrechterhalten werden. Trotzdem komme es nicht notwendigerweise zu strukturell schwächeren Kreditgrundlagen. Mit Ausnahme von Deutschland werden den meisten Kreditinstituten des Euroraums stabile Ausblicke attestiert. Hierzulande bleibt der Ausblick im Allgemeinen negativ. Die erhöhte Risikovorsorge reflektiert die momentan problematische Phase für Kredite. Eine vergleichbare Situation existierte bereits Ende der Achtziger bzw. Anfang der Neunziger Jahre. Im Kontrast zu damals verfügen die europäischen Geldhäuser jedoch heute über erheblich bessere Voraussetzungen. Ihre Einnahmekapazität ist vielseitiger, da die Banken ihre Erlöse über mehrere Quellen diversifiziert haben. Dazu zählen Gebühren und Provisionen aus Bereichen, die mit weniger Risiko behaftet sind. Kreditbezogene Einnahmen stellen nur noch einen verhältnismäßig geringen Teil der Erlöse dar, wobei die Darlehen an den Einzelhandel hier die größte Position darstellen. Die Absicherung dieser Kredite erfolgt in der Regel über Hypotheken. Darüber hinaus sind die Kreditportfolios im Gegensatz zur vergangenen Bankenkrise durchweg gut diversifiziert. Zu erwähnen ist auch, dass die meisten Geldhäuser Privatbanken sind. Somit unterliegen sie dem transparenten System der Corporate Governance und weiteren Grundsätzen wie beispielsweise dem Shareholder-Value-Prinzip. Diese Determinanten führen laut Moody´s zu einer besserer Ausrichtung beim Risiko- und Kreditmanagement. Des weiteren werden die fortgeschritteneren Werkzeuge des Kreditmanagements erwähnt. Durch sie können Trends besser und früher erkannt werden. Dennoch warnt Moody's davor, die Gefahren zu vernachlässigen. Es scheint, dass sich einige Banken in Europa nicht immer über die aggregierten Risiken in ihrem Geschäftsfeld bewusst sind. In diesem Zusammenhang nennt die Agentur unter anderem relativ neue strukturierten Finanzierungsformen wie CDOs oder sonstige Verbriefungsgeschäfte. So will man künftig untersuchen, in welchem Ausmaß die Banken in derartige Transaktionen verwickelt sind, um so die Portfoliorisiken besser bewerten zu können. |
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